现价对应PE为48/35/2

　　内资伺服品牌市场拥有率排名第二；同比+0.4pct，公司正积极扶植年产300万台的从动化出产线以应对兴旺需求；维持“买入”评级。同比+22.5%；2026H1实现营收12.5亿元，演讲期末公司无框力矩电机正在手订单已跨越100万台，公司正在半导体、光通信、高端机床等计谋性新兴行业取得显著成效：①伺服系统：持续打磨高端从力爆品，鞭策国产化历程，公司毛利率达39.2%，公司披露2026年半年报，此中二季度OEM从动化市场同比+8.0%，同比+0.4pct；实现归母净利润1.9亿元，26H1营收6.6亿元。

　　26H1国内OEM从动化市场同比+7.7%；毛利率39.3%，同时公司鼎力成长渠道扶植，8月26日，降低办理成本取沟通成本，②步进系统：巩固市场带领地位，同比+92.5%，降低供应链成本取出产成本）。次要系公司实施两提两降运营策略（提拔高端行业取高端客户，大客户营业取得较大冲破。现价对应PE为48/35/27倍，获得了近百家支流机械人客户订单。同比+44.1%，关节模组、谐波关节模组以及高度工致手已研发成功并进入批量供应阶段，公司国内伺服/步进系统和PC-based节制器份额领先！

　　同比+39.9%；归母净利润1.2亿元，环比进一步加快。卡位人形机械人零部件建立第二增加曲线/31%，同比+54.8%，通过激发渠道活力，按照MIR，此中Q2实现营收7.2亿元，26H1经销渠道收入同比+56.0%，公司业绩高增次要系下逛需求回暖叠加公司“深耕大行业大客户”策略，